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四季度沿海煤炭运输形势分析

2020-01-08 08-54-53 来源:秦皇岛煤炭网 [打印]

  四季度,受冬储拉运、水电减少等因素影响,沿海煤炭运输形势缓慢趋好,煤炭市场供需双高将再现。尽管寒冬时节,沿海煤炭市场将出现明显改观,到港车船双多再现。但受前9个月,尤其7、8、9三个月任务亏欠较多等因素影响;无论是环渤海港口煤炭发运量,还是大秦线运量均出现下滑。那么,即使四季度,即使苦苦追赶,但铁路大秦线和环渤海港口煤炭发运同比去年出现减少不可避免。


  一、煤运形势低谷中反弹


  尽管上半年,我国环渤海港口煤炭发运保持正增长;但是,今年夏季,煤炭市场需求不振,环渤海港口煤炭发运量同比减少了1760万吨,造成1-9月份,整个环渤海港口煤炭下水量同比出现457万吨的亏欠;且整个夏季,煤炭价格始终保持中低位徘徊,绝大部分时间煤价在578-600元/吨之间徘徊。进入四季度,国庆长假期间,下游煤炭需求平淡,交易双方对低硫煤比较热衷,低硫煤的买卖,发货方一般按照指数走平进行交易,含硫略高一些的煤种,基本按指数下调2-5元/吨进行交易;长假期间,交易量不多,沿海煤炭市场波澜不惊。受南方工业企业停产放假影响,工业用电量有所下降;再加上部分地区天气转凉,民用电负荷下降,沿海六大电厂耗煤一度降至57万吨。受节前阶段拉运已经结束影响,电厂依靠高位的库存,并不急于大量拉煤补库,而是保持刚性拉运;节日期间,在环渤海港口下锚的煤船保持低位水平,秦皇岛港下锚船一度降至6艘。


  从10月5日开始,沿海六大电厂日耗有所增加。根据10月8日的统计数字,沿海六大电厂日耗恢复至64.6万吨,与最低时的10月4日相比增加了7.5万吨。从沿海电厂耗煤情况来看,比去年同期大幅增加13万吨,但电厂库存也不低,同比去年增加100万吨,存煤可用天数仍在24天的高位。国庆节过后,随着南方工业企业复工复产,工业用电有所恢复;电厂库存得到消耗,市场逐渐转好。从11月份开始,随着气温下降,冬储拉运将拉开序幕,取暖提到议程上来,部分用户开始进行冬储拉运;在很大程度上刺激下游煤炭需求,拉动用户采购的积极性,环渤海港口运输形势趋好,煤炭吞吐量将出现增加,并将带动煤价上行。下游企业尤其水泥、化工等行业复产复工;南方大部分工业企业进入完成全年任务的冲刺阶段,将开足马力,加快生产。随着工厂复工复产,带动耗电量和耗煤量增加,拉动沿海煤炭运输趋向活跃,市场转好。临近冬季,进入枯水期,西南地区雨水减少;南方水电出力减弱,西南地区外送电减少,沿海地区自身火电压力加大,沿海电厂日耗将有所增加。从十月下旬开始,伴随着北上拉煤船舶的增加,环渤海港口迎来船舶集中到港局面,港口吞吐量有所增加,库存回落。


  二、四季度不利因素依然存在


  十月份上中旬,港口市场煤价格继续下跌,但跌幅有限。首先,港口5500大卡市场动力煤价格在国庆节后一降再降,已经跌至570元/吨;在冬储煤拉运、部分行业复产的带动下,需求逐渐趋好;加之在发运成本支撑下,煤价继续大幅下跌的可能性不大,有可能出现抵抗性小幅反弹。其次,随着华东、华南地区生产经营活动增加,耗煤量将出现增加。再次,水泥、化工等非电力企业将恢复生产,将增加一定数量的采购。第四,尽管进口煤依然来势汹汹,但受不能异地通关以及国家政策风险加大等因素影响,贸易商进口受到影响,预计每个月将减少进口300-500万吨,对沿海煤炭市场还是有促进作用的。


  今年最后两个多月,借助煤炭市场需求转好、冬储拉运等有利因素,预计环渤海港口再次迎来供运需三高态势,煤炭价格得到一定程度的支撑。尽管到港拉煤船会增多在意料之内,环渤海港口运输形势趋好,但难以扭转今年煤炭运输的被动局面。今年,大秦线和环渤海港口煤炭发运同比将出现负增长。原因如下:


  首先,南方电厂库存依然保持高位。尽管煤炭市场外部环境趋好,临近寒冬,火电压力加大,且沿海六大电厂库存已经较七月初出现300万吨左右的下降。但目前,沿海六大电厂合计存煤仍高达1600万吨以上,存煤可用天数仍高达26天,除了大唐、上电等电厂以外,大部分主力电厂存煤可用天数保持在20天以上的高位,在一定程度上限制了用户补库的积极性。


  其次,进口煤数量继续保持高位,对国内煤市影响加大。尽管对进口煤异地通关进行限制,但仅对于公用码头的贸易商有制约作用,对电厂尤其五大电力而言,进口煤限制政策对大型电厂的影响不大,进口煤数量继续保持高位。继今年七八两个月,我国单月进口煤竟然高达3200万吨以上之后,刚刚过去的九月份,进口煤也在3000万吨以上。四季度,处于冬季保供的关键时期,国家出台政策控制进口的可能性不大,进口煤数量将继续维持高位;笔者预计,今年最后两个月,单月进口煤还将达到2500-3000万吨的高位水平。全年,我国进口煤达到3.3-3.4亿吨是大概率的事。


  再次,特高压等清洁能源继续保持一定数量。今年,特高压送电增长较快,浙江、广东外来电份额增加。而由于特高压送电的一半左右输送的是火电,水电只占一小部分。即使进入冬季,西南地区雨水减少,但特高压送电不会出现大幅减少,南方能源供应相对充足,从环渤海港口调入煤炭数量不会出现大幅增加。预计今年,我国环渤海港口煤炭发运负增长是大概率的事,预计降幅在1000-2000万吨左右。今年最后一个季度,受进口煤大量涌入、电厂库存偏高、补库积极性不强等因素影响,国内煤炭市场不温不火,预计港口市场煤价格保持在550-580元/吨之间波动,难有大幅上涨机会。


  三、全年沿海煤运大局已定


  三季度,沿海煤炭运输糟糕的表现,吞吐量的同比减少,让业内人士大跌眼镜。表现在:市场低迷运行,到港船舶稀少,库存增加;且煤价低位徘徊,进口煤大量涌入,下游用户压价采购。即使在八月份遭遇了台风、暴雨、事故等因素影响,下游用户依然不紧不慢的对北方港口煤炭保持刚性拉运,下锚船也不多,我国环渤海港口煤炭吞吐量保持低位徘徊。三季度港口煤炭发运情况,甚至不如一、二季度;四季度,沿海煤炭运输形势将有所转好。


  首先,按照经验进行判断,往年的四季度,运输形势都好于前三季度;因为,四季度,正值冬储前夕和冬季用煤高峰之时,电厂耗煤数量增加,存煤可用天数下降,电厂拉运和补库积极性提高。加之冬季,水电运行不好,火电压力加大;矿路港航电各方也需要冲刺全年奋斗目标,开足马力,加快生产和运输,沿海煤炭运输形势相对乐观一些。


  其次,四季度,火电压力加大。今年前三季度,受电厂库存高位、进口煤继续涌入等因素影响,煤炭市场相对稳定;尤其三季度,面对电厂库存高位,需求冷清等状况,沿海煤炭市场遭遇滑铁卢,而四季度这些将有所改观。四季度,进口煤控制措施,对贸易商起作用,进口煤很可能比三季度低一些,进口煤将对国内市场影响减弱。加之电厂库存已经下降,阶段性补库在即;此外,四季度,雨水减少,“西电东送”数量减少,沿海地区火电压力加大,促使市场有所转好。


  再次,用电和耗煤情况有望改观。四季度,工业用电有望恢复。随着国庆过后,水泥、化工等行业复工复产,带动工业用电有所好转;加之国家补短板、新基建等一系列政策的实施将拉动投资增速回升,工业用电有所恢复。寒冬到来,取暖负荷的提高,促使电厂耗煤数量大幅增加,拉动市场采购增加,沿海煤炭运输趋向繁忙,市场逐渐转好。


  今年四季度,尽管煤炭运输形势趋好,市场转好,但为时已晚;难以扭转今年全年的被动局面和市场低迷走势。四季度,尤其11、12两个月,下游煤炭需求增加,环渤海港口到港拉煤船舶增加,是大概率的事;但在库存高位,冬季国家保供、进口煤数量增加的情况下,南方大型电力集团和电厂不会出现缺煤现象,更不会大幅增加拉煤数量。因此,四季度,尽管沿海煤炭运输形势趋好,但不会扭亏为盈,今年环渤海港口煤炭发运低迷态势难改,大秦线运量和环渤海港口煤炭吞吐量将出现负增长;预计今年,大秦线完成货物运量能达到4.35亿吨,同比减少1600万吨,而我国环渤海港口煤炭发运量能达到7.07亿吨,同比减少2000万吨。

标        签:煤炭    出现    四季度    减少    

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